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机构提前布局近七成一季度预盈公司持股集中

2019-05-14 22:54:51来源:励志吧0次阅读

机构提前布局 近七成一季度预盈公司持股集中度上升

机电企业成预增主力

从预增公司所属行业看,电子元器件和机械设备两大行业各有29家上市公司,占预盈公司总数的一半多,医药生物行业则有9家公司上榜。

歌尔声学、厦工股份等公司预告一季度业绩大幅预增10倍以上,康强电子、海翔药业等56家公司预计业绩增幅超过100%。

在81家业绩预喜的公司中,有72家公司2009年业绩实现了同比增长。宁波华翔、康强电子、獐子岛、金种子酒、中鼎股份、复星药业、亚宝药业、合肥三洋8家公司实现年报和一季报业绩双增。

大多数公司表示,业绩预盈得益于经济复苏和行业增长,而来自非经常性损益的并不多见。在此次一季度业绩预增的公司中,电子元器件行业成为主力军,主要公司包括歌尔声学、广州国光、法拉电子、康强电子、水晶光电、浙江阳光和拓邦股份。歌尔声学在年报中分析了公司今年一季度业绩继续大幅增长的原因,即除了一季度消费电子产品市场复苏较快以外,公司募投项目顺利达产使得公司有条件赢得国际产能转移的机会。

工程机械行业也迎来业绩拐点。厦工股份一季度净利润预增10倍以上。厦工一季度装载机销售同比增长80%,挖掘机销售同比增长150%,增速创历史新高。与此同时,产品销售价格稳步提升,公司去年12月和今年1月先后对装载机产品进行了提价。

国盛证券首席策略分析师肖永明表示,由于去年同期业绩整体欠佳,上市公司今年季度业绩必然乐观,预计总体增幅可望达到30%。同时,年报的情况也说明,在经济复苏过程中,多数公司盈利能力在进一步增强,房地产、机械、电子信息、钢铁、石油季度业绩值得期待。

受益于出口回暖及内需扩大,医药行业在今年一季度的业绩增长十分抢眼。截至4月7日,已有9家医药类上市公司发布一季报业绩预告,预增幅度均超过50%,6家公司预增100%以上。

渤海证券研究员马霏霏表示,在国家资金投入不断到位和推行基本药物制度等政策的推动下,医药行业正步入黄金增长周期。今年月医药行业的收入和利润分别同比增长27.97%和43.19%,全部子行业都出现了较好的增长势头。

此外,不少化工企业预计一季度扭亏。统计显示,目前已有8家化工类上市公司公布业绩预报,5家实现扭亏、1家预增、2家续亏。

中投证券研究员侯宏森指出,目前化工行业复苏趋势正在得到强化。今年前两个月,化工行业利润增长1.7倍,化纤行业增长86.1倍。化纤、合成材料、专用化学品、染料和橡胶及制品今年前两个月的净利润已经大幅超过历史水平。

一季度业绩报喜成为上市公司业绩预告的主流。Wind统计,截至4月7日,一季度预增或扭亏公司占已发布业绩预告的90家公司比例高达九成,业绩预喜的公司自去年四季度以来持股集中度普遍上升。

具体而言,58家公司的户均持股数量比去年三季报的数量有了明显增长,占可比公司总数86家的67%。9家业绩报喜的医药公司的基金持股数量累计达5.02亿股,比去年三季度增长了79.84%。

业绩增长 将有力支撑估值

截至7日,两市共有90家上市公司发布了2010年一季度业绩预告,81家公司预增或扭亏,占比达九成。上市公司业绩增长将有力支撑二级市场。

应该说,上市公司今年一季度及上半年业绩将大幅上升的可能性是非常大的。今年一季度我国经济增长势头良好,由于基数因素,经济增速可能超过10%。因此,一季度及上半年整体经济效益同比大幅提高应无悬念。其实,今年前两个月的数据已现端倪。今年月份,我国工业企业主营业务收入同比增长39.69%,利润总额增长119.69%。上市公司的业绩与整个工业的效益状况有着较强的相关性,而且通常要好于整体效益。因此,可以预计上市公司今年一季度及上半年业绩将有大幅上升,这与上述众多上市公司业绩预增或扭亏是一致的。

从历史情况看,上市公司业绩增长明显推升了股市,特别在景气周期的初期和中期阶段。如2006年开始出现明显的经济上升,GDP增幅超过12%,直到2008年才开始下降;股市则在2005年四季度开始起步,一路上涨直到2008年三季度才结束。这轮上涨虽有当时的特定环境,但经济进入景气上涨期,上市公司业绩快速提高是基本因素。根据Wind数据,全部上市公司2006年营业收入同比增长26.3%,增幅提高5.6个百分点;而归属公司股东的净利润同比增长42.16%,增幅上升38.1个百分点。

当然,二级市场的具体运行还受当时若干因素的影响和制约,表现形式会有差别,但其对经济变化的反映是一致的,今年特别是上半年仍是如此。

就行业而言,通常是上游行业受益比较明显。因为经济景气度上升通常伴随着商品价格的上涨,而处于上游的行业如能源、原材料等由于具有竞争优势而价格涨幅会更大。如目前的PPI涨幅更为明显,包括开采、有色金属、黑色金属、煤炭等仍将是受益明显的行业,并由此支撑和拉动板块的估值水平。处于中下游的、竞争激烈的行业则受益不大甚至可能受损,原因主要是成本转嫁能力较差,盈利能力下降。

不过,要注意行业环境变化对二级市场的影响。如受扩大内需拉动,旅游餐饮、食品饮料等行业将会保持较快增长;医疗体制的完善和受益面的扩大,医药卫生等行业的市场将快速增长;汽车、家电消费继续受政策鼓励,业绩仍会有较好表现。而有色金属等由于回归商品属性,其价格将由商品供求的基本面决定;其它资源类商品长期看将受益于稀缺性,价格呈上涨趋势,但短期暴涨的可能性较小。这些因素都将影响不同板块的估值水平和走势。

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